Condizioni di Trading Opzioni FX

Opzioni Forex Vanilla

Coppie valutarie

Disponibili per il trading su 44 coppie valutarie, inclusi oro e argento.

Tipologia

Call (opzione per acquistare una valuta ad un determinato prezzo) e Put (opzione per vendere una valuta ad un determinato prezzo).

Ammontare

Il massimo ammontare negoziabile in streaming è pari a 25.000.000 unità di valuta base, con un ticket minimo pari a 10.000 unità. Ammontari di nozionale superiori al massimo negoziabile in streaming sono disponibili su richiesta (Request for Quote - RFQ).

Nota. Il livello di massimo ammontare negoziabile in streaming può essere modificato senza preavviso in caso di mercati volatili o poco liquidi.

Durata

Negoziabili durate comprese tra 1 giorno e 12 mesi.

Prezzo (premio)

Calcolato in pip della seconda valuta. Quando si acquista un’opzione la perdita massima è pari al premio pagato, quando invece si vende un’opzione il venditore riceve il premio ma si assume il rischio potenzialmente più grande.

Scadenza

Opzione di tipo europeo (l’opzione può essere esercitata solo alla data di scadenza, ad esempio ad un pre definito momento specifico).

La scadenza è un processo automatico, il che significa che non devi attivarti per gestire l’esercizio dell’opzione alla scadenza. Se l’opzione è in-the-money, sarà automaticamente gestita in base alla metodologia di esercizio pre definita (descritta al punto successivo), o l’opzione scadrà automaticamente (cesserà di esistere) alle 10 del mattino in base all’Eastern Standard Time (New York) del giorno di scadenza.

Esercizio / Regolamento

All’inserimento dell’ordine, hai la possibilità di scegliere il metodo di esercizio che si applicherà all’opzione in scadenza in-the-money. Alla scadenza le opzioni possono essere convertite in posizioni spot oppure liquidate in contanti. La liquidazione in contanti è disponibile sia per le posizioni lunghe sia per quelle short e sarà sempre eseguita al prezzo medio del miglior spread denaro/lettera. Questo avverrà anche in condizioni di mercato volatile. Il metodo di esercizio a scadenza può essere modificato sino a un’ora prima della scadenza stessa.

Margine

Il margine richiesto è calcolato per coppia valutaria, per allinamento con la metodologia della Marginazione a Livelli per il Forex Spot, e per data di scadenza. Leggi di più a proposito dei Margini.

Opzioni Touch


Coppie valutarie

EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY, EURJPY e AUDUSD.

Tipologie

Sono disponibili Opzioni One Touch e No Touch.

Ammontare

Espresso come potenziale guadagno. Il massimo ammontare negoziabile in streaming è pari a 25.000 unità di valuta base, con un ticket minimo pari a 100 unità. Ammontari di nozionale superiori al massimo negoziabile in streaming sono disponibili su richiesta (Request for Quote - RFQ).

Nota. Il livello di massimo ammontare negoziabile in streaming può essere modificato senza preavviso in caso di mercati volatili o poco liquidi.

Durata

Negoziabili durate comprese tra 1 giorno e 12 mesi.

Prezzo (premio)

Espresso, nella prima valuta, come percentuale di guadagno. Quando si acquista un’opzione la perdita massima è pari al premio pagato, quando invece si vende un’opzione il venditore riceve il premio. Il guadagno è tenuto a disposizione sul conto (e non può essere utilizzato come collaterale).

Barriera (trigger)

Barriere sopra o sotto il prezzo spot corrente, con incrementi di 50 pip.

A differenza delle Opzioni FX Vanilla, le Opzioni Touch sono esercitate quando una barriera (o trigger) viene raggiunta in qualsiasi momento prima della scadenza. Se il livello della barriera non è stato raggiunto, un’Opzione No Touch genera un guadagno, mentre un’Opzione Touch scade automaticamente.

Una barriera (o trigger) è considerata raggiunta se il prezzo medio spot della coppia valutaria raggiunge il livello della barriera stessa.

Negoziabilità

Ci sono impostazioni di tutela per prevenire errori nel trading. Così, per ciascuna coppia valutaria è stato pre fissato un “livello negoziabile”. La ragione per l’impostazione di questo parametro è di limitare il tuo trading quando la probabilità che la barriera sia toccata (o non toccata) è troppo vicina al 100%. Questo è fatto per proteggere il cliente dal commettere errori. Ad esempio, pagare il 100% per un’opzione One Touch oppure vendere un’opzione No Touch quando il bid è allo 0%.

Gli attuali parametri sono:

Coppia valutaria Livello negoziabile
 
Coppia valutaria Livello negoziabile
EURGBP 0.25% GBPUSD 0.15%
EURJPY 0.20% USDJPY 0.25%
EURUSD 0.15% AUDUSD 0.20%

Ti preghiamo di notare che il livello negoziabile è soggetto a modifiche senza preavviso.

Naturalmente non subirai mai limitazioni nella chiusura di una posizione aperta esistente, non importa quanto il livello dello spot sia vicino alla barriera. Il prezzo di chiusura, in prossimità della scadenza, potrà essere reso disponibile solo su richiesta (RFQ).

Esempio:

Vuoi acquistare una Opzione One Touch con 3 mesi alla scadenza e una barriera di prezzo posta a 10 pip dal livello corrente del mercato. In questo caso, il Premio sarà il 100% (o un valore vicino al 100%) e Saxo Bank respingerà automaticamente il trade.

Scadenza

Le Opzioni One Touch genereranno automaticamente il guadagno se la barriera sarà raggiunta prima della scadenza. Altrimenti (in caso la barriera non sia raggiunta) l’opzione scadrà automaticamente e cesserà di esistere alle 10 del mattino secondo l’Eastern Standard Time (New York). Le Opzioni No Touch cesseranno di esistere se la barriera sarà raggiunta prima della scadenza. In caso la barriera non sia raggiunta prima della scadenza, l’Opzione No Touch genererà il guadagno automaticamente.

Esercizio / Settlement

Le Opzioni Touch sono automaticamente liquidate quando generano un guadagno. Il guadagno liquidato è il 100% della valuta base. Se l’opzione scade senza che sia esercitata, allora il guadagno è pari allo 0%. Nel caso di Opzione One Touch, il guadagno è liquidato quando il livello della barriera è raggiunto. Per le Opzioni No Touch, questo avviene alla scadenza, assumendo che il livello della barriera non sia stato raggiunto.

Sebbene profitti/perdite derivanti dalla chiusura di un’Opzione Touch (ad esempio comprando e vendendo una opzione prima del suo esercizio/scadenza) saranno disponibili per negoziare altri prodotti a margine, il regolamento finale (settlement) avverrà a fine giornata (End of Day – EOD), analogamente a come sono regolate le Opzioni Vanilla.

Margini

Il calcolo del margine per le Opzioni FX non viene applicato.

Compensazione delle posizioni (netting)

Opzioni Touch dello stesso tipo, scadenza e payout possono essere compensate. Non è consentita nessun altra compensazione di Opzioni Touch.

Avviso sul rischio legato alle Opzioni FX

Un’opzione rientra nella categoria dei prodotti indicati con il colore rosso poiché è considerata uno strumento di investimento con alta complessità e alto rischio.

Devi essere consapevole che acquistando un’Opzione Forex, la tua perdita potenziale sarà pari al premio pagato per l’acquisto dell’opzione stessa, più qualsiasi costo e commissione di negoziazione sia applicabile, nel caso l’opzione non raggiunga il suo prezzo di esercizio alla scadenza.

Alcuni mercati delle opzioni operano su base marginale, per cui l’acquirente non paga l’intero premio dell’opzione al momento dell’acquisto. In tale situazione potresti di conseguenza essere chiamato a pagare un margine sull’opzione sino al livello del premio. Nel caso non dessi seguito a tale richiesta, la tua posizione sarebbe chiusa o liquidata.

Nel caso tu venda un’opzione, il rischio è considerevolmente più alto rispetto a quello dell’acquirente. Potresti essere debitore del margine per mantenere la tua posizione e potresti subire una perdita anche superiore al premio incassato.

Nel vendere un’opzione, accetti l’obbligo legale di acquistare o vendere il sottostante nel caso l’opzione sia esercitata contro di te, per quanto lontano si sia spinto il prezzo di mercato rispetto al prezzo di esercizio. Se già detieni l’asset sottostante che hai contrattualizzato di vendere, il tuo rischio sarà limitato.

Se non detieni il sottostante, il tuo rischio può essere illimitato. Solo persone con esperienza dovrebbero valutare l’ipotesi di vendere opzioni non coperte, inoltre solo dopo aver acquisito tutti i dettagli delle condizioni applicabili e della potenziale esposizione al rischio.

Le banche danesi sono obbligate a suddividere I prodotti d’investimento offerti ai clienti retail in categorie in base alla complessità e al rischio: verde, giallo o rosso. Per maggiori informazioni clicca qui.

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