Prezzi Opzioni FX

Prezzi Opzioni Forex Vanilla

Modello di pricing

Il modello di pricing applicato alle Opzioni FX Vanilla è strutturato sulla volatilità implicita presente per il modello Black-Scholes, basato sul mercato interbancario. Gli spread possono variare a seconda della scadenza e delle diverse coppie di valute. I prezzi sono mostrati come bid/ask spread dinamici.

La lista completa delle Opzioni FX Vanilla è disponibile sotto la voce "Spread".

Spread

Gli spread quotati si riferiscono a Opzioni FX "at-the-money" con scadenza a 30 giorni. Gli spread possono variare per strike o scadenze diverse.

Saxo Bank si riserva il diritto di applicare spread differenti per importi nozionali superiori agli standard di mercato o per clienti che richiedono un livello di servizio specifico.

Minimum trade size

Trades can not be executed below the minimum trade size. Minimum trade sizes are as follows:

  • XAUUSD: 10 Oz

  • XAGUSD: 100 Oz

  • NOK/SEK: 50,000 NOK

  • All others: 10,000 units of base currency

Request for Quote (RFQ) on amounts above the maximum streaming amount will be executed manually by the FX trading desk.

Note. Maximum streaming amounts are subject to change without prior notice.

Minimum ticket fee

Small trade sizes incur a minimum ticket fee of 10 USD. A small trade size is any trade below the commission threshold which for most currency pairs is 50,000 units of base currency, however variations occur. Full details can be found here.

Modello di pricing

Per le posizioni Long si dovrá pagare un premio, per le posizioni Short si riceverá un premio. Il modello di pricing utilizzato è del tutto simile a quello che applichiamo alle Opzioni Vanilla (basato sul modello Black-Scholes). Gli spread sono variabili a seconda della scadenza.

Ammontare negoziabile e Liquidità

L’ammontare massimo di nominale negoziabile live è pari a 25 milioni della valuta di base, con un taglio minimo di negoziazione pari a 10.000 unità; per i metalli preziosi è di 10 once (oro) e 100 once (argento). Per negoziazioni superiori all’ammontare massimo, sarà presente una richiesta di quotazione (RFQ – Request for quote).

Prezzo / Premio

Il prezzo di un'opzione touch è definito Premio ed è espresso in percentuale del potenziale di payout. 

Ad esempio, se l'importo prescelto è 1.000 e il prezzo è il 10%, il premio sarà pari a 100 unità della valuta di base. Il payout, invece, sarà pari a 1.000 unità della valuta di base.

Il premio si paga per l'acquisto di opzioni e si incassa per la vendita.

  • Potresti ricevere un payout di EUR 1.000 se EURUSD raggiunge 1,3000 entro due settimane. 
  • Il prezzo è del 20%.
  • Paghi EUR 200 (EUR 1.000 x 20%) per acquistare l'opzione.
  • Se EURUSD raggiunge 1,3000 entro 2 settimane, ricevi EUR 1.000 di payout con un profitto netto di EUR 800.
  • Se EURUSD non raggiunge 1.3000 la tua perdita sarà uguale al premio pagato ovvero EUR 200.
Premio

In Saxo Bank le Opzioni Forex Touch possono essere sia acquistate che vendute.

Acquisto Opzione
Quando acquisti un opzione, devi pagare il Premio. Il Premio è sottratto dal saldo liquido (inizialmente mostrato nella sezione “Transazione non registrata” e dalla fine del giorno sarà invece dedotto dal saldo liquido).

Il valore corrente (positivo) dell’acquisto dell’opzione viene mostrato nella sezione “Posizioni non a margine”. Quindi non è possibile usare tale valore quale collaterale per operazioni a margine.
Vendita Opzioni

(selling)
Quando vendi un opzione, hai bisogno di avere liquidità sufficiente per coprire il potenziale payout nel caso di esercizio (one touch) o scadenza (no touch) dell’opzione. Il Premio è accreditato al saldo liquido (inizialmente mostrato nella sezione “Transazione non registrata” e dalla fine del giorno sarà invece sommato al saldo liquido).

Il valore corrente (negativo) della vendita dell’opzione viene mostrato nella sezione “Posizioni non a margine”. In virtù di riservare capitale sufficiente per il potenziale payout dell’opzione, la differenza tra il valore corrente e il potenziale payout è sottratto dalla sezione “Non disponibile come collaterale per margine”. Quindi la tua potenziale perdita sull’opzione non è disponibile quale collaterale per operazioni a margine.
Avviso sul rischio legato alle Opzioni FX

Un’opzione rientra nella categoria dei prodotti indicati con il colore rosso poiché è considerata uno strumento di investimento con alta complessità e alto rischio.

Devi essere consapevole che acquistando un’Opzione Forex, la tua perdita potenziale sarà pari al premio pagato per l’acquisto dell’opzione stessa, più qualsiasi costo e commissione di negoziazione sia applicabile, nel caso l’opzione non raggiunga il suo prezzo di esercizio alla scadenza.

Alcuni mercati delle opzioni operano su base marginale, per cui l’acquirente non paga l’intero premio dell’opzione al momento dell’acquisto. In tale situazione potresti di conseguenza essere chiamato a pagare un margine sull’opzione sino al livello del premio. Nel caso non dessi seguito a tale richiesta, la tua posizione sarebbe chiusa o liquidata.

Nel caso tu venda un’opzione, il rischio è considerevolmente più alto rispetto a quello dell’acquirente. Potresti essere debitore del margine per mantenere la tua posizione e potresti subire una perdita anche superiore al premio incassato.

Nel vendere un’opzione, accetti l’obbligo legale di acquistare o vendere il sottostante nel caso l’opzione sia esercitata contro di te, per quanto lontano si sia spinto il prezzo di mercato rispetto al prezzo di esercizio. Se già detieni l’asset sottostante che hai contrattualizzato di vendere, il tuo rischio sarà limitato.

Se non detieni il sottostante, il tuo rischio può essere illimitato. Solo persone con esperienza dovrebbero valutare l’ipotesi di vendere opzioni non coperte, inoltre solo dopo aver acquisito tutti i dettagli delle condizioni applicabili e della potenziale esposizione al rischio.

Le banche danesi sono obbligate a suddividere I prodotti d’investimento offerti ai clienti retail in categorie in base alla complessità e al rischio: verde, giallo o rosso. Per maggiori informazioni clicca qui.

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