Marginazione Opzioni FX

Marginazione Opzioni Forex Vanilla

Il margine richiesto per le Opzioni Forex è calcolato per coppia di valute (per assicurare allineamento con il concetto di margine a livelli previsto per FX Spot e Forward) e per data di scadenza. Per ciascuna coppia di valute esiste un limite massimo al margine richiesto, pari alla massima esposizione potenziale assunta attraverso posizioni in Opzioni, Spot e Forward, moltiplicata per il requisito di margine Spot prevalente. Questo calcolo tiene inoltre conto del potenziale netting tra posizioni Forex in Opzioni, Spot e Forward.

Per strategie con limitazione del rischio, ad esempio di tipo short call spread, il margine richiesto sul portafoglio di Opzioni FX è calcolato sulla massima perdita futura.

Per strategie senza limitazione del rischio, ad esempio di tipo naked short, il requisito di margine è calcolato sul nozionale moltiplicato per il requisito di margine Spot prevalente.

I margini a livelli sono applicabili al calcolo del margine per le Opzioni FX quando il margine richiesto al cliente è guidato dal requisito di margine dello Spot prevalente e non dalla massima perdita futura. Il livello di margine dello Spot prevalente è calcolato sulla base dell’ammontare nozionale espresso in USD: più alto è il nozionale potenzialmente, più alto è il tasso di margine. I margini a livelli sono calcolati per ciascuna coppia valutaria. Nel calcolo del margine per le Opzioni FX, il requisito di margine per lo Spot prevalente per ciascuna coppia è il livello, o la combinazione, del tasso di margine determinato sulla base della massima esposizione potenziale tra posizioni Forex in Opzioni, Spot e Forward.

Esempio 1: Short Call Spread o Strategia a Rischio Limitato

Puoi vendere una call spread su 10 milioni di USDCAD agli strike di 1,41 e 1,42
L’attuale tasso Spot è 1,40
Il margine richiesto sarà pari alla massima perdita futura di 71.429 USD (10M x (1,42 – 1,41) = 100.000 CAD / USD @ 1,40).

Esempio 2: Rischio di Perdita non limitato

Vendi un’Opzione Put per 10 milioni di USDCAD. Hai una posizione a rischio non limitato. Il requisito di margine è calcolato in base al valore nozionale moltiplicato per il margine richiesto per lo Spot prevalente.

Il margine Spot prevalente è determinato dalla massima esposizione potenziale, che è pari a 10 milioni di USD. In tal modo, il tasso Spot prevalente è il tasso di margine combinato del 2,2% ((1% x 3M USD + 2% x 2M USD + 3% x 5M USD) / 10 milioni).
Il margine richiesto è quindi 220.000 USD (2.2% x 10 milioni di USD).

Per altri esempi clicca qui

Guarda la policy sui margini FX.


Il calcolo del margine per le Opzioni FX non si applica alle Opzioni Touch, ma le posizioni aperte comunque avranno effetto sull’ammontare “Disponibile per il Trading a Margine” mostrato nel tuo Riepilogo Conto.

Di conseguenza, se detieni posizioni a margine sul conto, l’Utilizzo Margine crescerà quando aggiungerai posizioni su Opzioni Touch.

Nota. Prima di aprire una posizione un pre-controllo sarà effettuato per assicurare che tu non possa accidentalmente aprire una posizione in OIpzioni Touch che sposti l’Utilizzo Margine sopra il 100%.

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Avvertenza sui rischi delle opzioni FX

Un'opzione viene classificata come un prodotto rosso, in quanto considerata un prodotto di investimento molto complesso e dal rischio elevato.

Devi tenere presente che, acquistando opzioni sul mercato Forex, qualora l'opzione non raggiunga il relativo prezzo di esercizio alla data di scadenza, la perdita potenziale corrisponderà all'importo del premio pagato per l'opzione, oltre alle commissioni o ai costi di transazione applicabili.

Alcuni mercati di opzioni utilizzano una base a margine, sotto la quale gli acquirenti non pagano l'intero premio per la propria opzione al momento dell'acquisto. In questa situazione, potresti essere successivamente costretto a pagare il margine sull'opzione fino al livello del premio. In caso contrario, la tua posizione potrebbe essere chiusa o liquidata.

Se sottoscrivi un'opzione, il rischio connesso è molto più alto di quello derivante dall'acquisto di un'opzione. Sarai tenuto a gestire il margine per mantenere la tua posizione e la perdita potrebbe essere di gran lunga superiore al premio ricevuto.

Sottoscrivendo un'opzione, accetti l'obbligo legale di acquistare o vendere l'asset sottostante se l'opzione viene esercitata contro di te; anche se il prezzo di mercato si è discostato da quello di esercizio. Se hai già posseduto un asset sottostante per il quale hai un contratto di vendita, il rischio sarà limitato.

Se non possiedi l'asset sottostante, il rischio può essere illimitato. Solo le persone esperte devono prendere in considerazione la sottoscrittura di opzioni allo scoperto e solo dopo aver garantito tutti i dettagli delle condizioni applicabili e dell'esposizione al rischio potenziale.

Le banche danesi sono tenute a classificare i prodotti di investimento offerti ai clienti retail a seconda della complessità e del rischio, contrassegnandoli come verdi, gialli o rossi. Per ulteriori informazioni, fai clic qui