Nuovo regolamento ESMA*

A marzo, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha annunciato di aver concordato una serie di misure intese ad armonizzare la regolamentazione a livello UE e a fornire una migliore protezione ai clienti retail che negoziano prodotti con leva finanziaria, ad es. i CFD.

Leggi la dichiarazione completa ESMA qui

*Le nuove misure avranno effetti sui clienti Saxo Bank A/S residenti nell'UE.

Panoramica delle misure

    Limiti alla leva finanziaria sulle nuove posizioni

    Stop out  al 50% del valore del margine

    Protezione dal saldo negativo, limitazione delle perdite

    Restrizioni agli incentivi sull'attività di trading

    Dichiarazioni di avvertenza sui rischi standardizzate su tutto il materiale promozionale

    Divieto di commercializzazione, distribuzione o vendita di opzioni binarie

Le misure in dettaglio

Massimali di leva finanziaria

I limiti della leva finanziaria si applicheranno alle contrattazioni e terranno in considerazione la volatilità del mercato sottostante. I requisiti di margine iniziali saranno aumentati su CFD e FX. Ciò implica che l'ammontare di liquidità necessario  ad aprire una contrattazione con leva finanziaria sarà più elevato.

Ad esempio, il requisito di margine su una coppia FX non principale passerà dal nostro attuale tasso di margine del 2% (50:1 di leva finanziaria) al 5% (20:1).

Margine attuale Saxo Margine iniziale ESMA
FX (Principali)1,50%3,34%30:1
FX (minori)2,00%5,00%20:1
Indice (principali)2,50%5,00%20:1
Indice (minori)3,00%10,00%10:1
Oro3,00%5,00%20:1
Commodity6,00%10,00%10:1
Azione10,00%20,00%5:1

Procedura di stop out

Questa procedura standardizzerà la percentuale di margine che il cliente deve mantere prima che gli operatori procedano alla chiusura delle posizioni.

I margini richiesti per mantenere le posizioni sono indicati come percentuali di margine di mantenimento; se il tuo account raggiunge il 100% di utilizzo del margine, basato sui tassi di margine di mantenimento, saranno inseriti degli ordini per chiudere le posizioni e quelli attivi verranno annullati.

Si prega di notare che le percentuali di margine di mantenimento sono definite per essere pari almeno al 50% dei minimi ESMA per il margine iniziale, per allinearli con le regole di stop-out.

Protezione dal saldo negativo

I provider devono fornire protezione dal saldo negativo sul conto, garantendo un limite alle perdite potenziali complessive subite dai clienti retail.

Restrizioni agli incentivi

Saranno applicate delle restrizioni alle promozioni che offrono bonus eccessivi o altri incentivi atti ad attrarre e spronare gli investitori retail a investire in FX/CFD.

Armonizzazione degli avvisi di rischio

Sarà introdotto un modello standardizzato per gli avvisi di rischio, in cui gli operatori dovranno includere le informazioni sul quantitativo di contrattazioni con leva che sono state tradotte in risultati positivi per i propri clienti. 

Opzioni binarie

Tutte le opzioni binarie, indipendentemente dal fatto che siano negoziate in OTC o su un mercato regolamentato, rientrano nell'ambito di applicazione della misura. Di conseguenza, non offriremo più opzioni one-touch e no-touch ai clienti residenti nell'UE.

La posizione di Saxo

Saxo ha sempre sostenuto il trading responsabile e noi supportiamo le misure stabilite dall'ESMA.

KF

In Saxo, attendevamo tali sviluppi da tempo. Abbiamo assunto una decisione strategica e chiara: non competere su leva finanziaria elevata. Saxo ritiene che un regolamento armonizzato e coerente a livello europeo sarà positivo per i clienti e l'intero settore.

Kim Fournais, co-fondatore e CEO, Saxo Bank.