Gamma

Variation approximative du delta d'une option par rapport à une variation du cours de l'action sous-jacente alors que tous les autres facteurs sont maintenus constants. Le gamma est précis pour les variations de petite amplitude du cours de l'action sous-jacente, mais est exprimé en termes de variation du delta en cas de variation d'un point de l'action. 

Par exemple si une option d'achat présente un delta de 0,49 et un gamma de 0,03, si l'action chute d'un point, le delta d'achat est 0,46 (0,49 + [0,03 x – 1,00 USD]). Généré par un modèle mathématique, le delta dépend du cours de l'action, du prix d'exercice, de la volatilité, des taux d'intérêts, des dividendes et de la date d'expiration.