Akcie: Nové extrémy a náročné příležitosti
- Máme pozitivní výhled na akciové trhy v Indii, Mexiku, Brazílii a Vietnamu, stejně jako v oblasti komodit, kybernetické bezpečnosti a obrany, neboť přezbrojování, relokalizace a doplňování zásob budou v roce 2024 pokračovat v nezmenšené míře.
- Podvažujeme mega caps, protože humbuk kolem umělé inteligence vyhnal koncentraci váhy indexu S&P 500 na historické maximum, což je neudržitelné. Preferujeme rovnoměrně vážené akciové indexy, navíc s minimální volatilitou a faktory kvality.
- Podvážujeme japonské akcie kvůli riziku zhodnocení JPY. Líbí se nám však britské a evropské akcie na valuaci.
Peter Garnry,
Vedoucí oddělení akciové strategie